歌爾股份(SZ:002241)的看點(diǎn)在VR/AR/MR(統(tǒng)稱XR)。

　　iPhone、Model3已經(jīng)代入了XR應(yīng)用，F(xiàn)acebook的Oculus Quest 2，單季賣了200萬臺(tái)?？纯促I家評(píng)價(jià)，清一色的好評(píng)，基本態(tài)度就是用過了就回不去了。

　　當(dāng)然，OC2離真正好還有很大距離，一款真正好的VR產(chǎn)品大致需要：13K的屏幕分辨率，120赫茲刷新率，8K的內(nèi)容，足夠高的帶寬，更高性能的處理器。這些東西性能都在迅速進(jìn)步，成本都在迅速下降。

　　圖：OC2。來源：什么值得買

　　但即使是不夠好的OC2，依然能夠跑通商業(yè)模式，那接下來再好點(diǎn)(性能更好、成本更低)的OC3,索尼、蘋果們的新品就更能跑的通了。這個(gè)行業(yè)，似乎已經(jīng)到了爆發(fā)前夜。

　　我也去體驗(yàn)了一下歌爾的幾款產(chǎn)品，包括母公司旗下的品牌PICO,還有給微軟代工的版本，真的是會(huì)尖叫的。我看用手機(jī)、電視、電影院看電影的人很少看著看著就叫起來，但是用XR看的很多是會(huì)尖叫的。這還是基于目前硬件比較差的前提下。

　　這個(gè)行業(yè)的未來需求可能真的是無限的。

　　再回到歌爾本身，今年的營收里邊大約已經(jīng)有30%-40%來自于VR了。

　　全球高端VR80%都是由歌爾組裝的，但歌爾在這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈里的角色還就是組裝，以及一些非核心零部件的生產(chǎn)。這個(gè)產(chǎn)業(yè)里真正核心的內(nèi)容、屏幕、處理器、通信模組等都與歌爾無關(guān)。

　　其實(shí)VR/MR本質(zhì)上就是一臺(tái)把屏幕縮小然后貼在眼睛上的手機(jī)，只不過因?yàn)橘N在眼睛上，所以就隔絕了外界的視覺信息輸入，同時(shí)因?yàn)閮芍谎劬ι系钠聊豢梢燥@示不同的內(nèi)容，從而制造了3D立體效果，因此塑造了沉浸感。

　　因?yàn)閄R本質(zhì)上還是手機(jī)，只不過對(duì)內(nèi)容、屏幕、處理器、通信模組的要求都比手機(jī)要高，所以整個(gè)行業(yè)的格局應(yīng)該還是和手機(jī)類似。大頭被平臺(tái)商(這次可能是Facebook)，內(nèi)容商拿走，中頭被屏幕、處理器們拿走，小頭被組裝企業(yè)拿走。

　　歌爾在所有的XR組裝企業(yè)中，起步最早，目前幾乎獨(dú)占所有份額，但要說有沒有建立先發(fā)優(yōu)勢(shì)就比較難說。

　　組裝和非核心零部件看起來應(yīng)該門檻不會(huì)太高，索尼、蘋果們可以隨時(shí)把訂單交給立訊、富士康。但是，XR是戴在頭上，所以對(duì)重量特別敏感，我看有些廠商提出的目標(biāo)就是把XR設(shè)備做成棒球帽的體感，所以這時(shí)候，1克1克的減重的這種精密制造的能力就成為了不亞于屏幕、處理器的核心競(jìng)爭力，而這個(gè)能力在手機(jī)上還不是特別那么重要。歌爾能夠拿下80%的市場(chǎng)份額，可能原因也在這里。

　　作為核心選股指標(biāo)，加班量肯定要看的，歌爾的加班量肯定不如寧德時(shí)代(SZ:300750)，但也是瘋狂加班的企業(yè)。歌爾位于山東濰坊，并不在電子產(chǎn)業(yè)鏈密集的長三角、珠三角，在人才、信息、物流方方面面都有劣勢(shì)，但還是在消費(fèi)電子代工領(lǐng)域做到這樣的行業(yè)地位，說明確有過人之處。創(chuàng)始人本科是北航的，弟弟本科是清華的，這樣的教育背景在消費(fèi)電子代工領(lǐng)域還是一股清流，可以看看立訊、藍(lán)思的創(chuàng)始人。

　　當(dāng)然看了看歌爾母公司做的一些項(xiàng)目，還是有一些比較糙的地方，比如Goer Life，面向員工做的房地產(chǎn)、農(nóng)業(yè)、教育等，感覺段位還是比寧德低了些。

滴滴搶貨，貨拉拉被迫應(yīng)戰(zhàn)？

才拿諾獎(jiǎng)沒幾年，這項(xiàng)技...